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大众证券报五大外力将如何左右当前市场

发布时间:2021-10-21 00:00:44 阅读: 来源:刺绣机厂家

大众证券报:五大外力将如何左右当前市场

大众证券报:五大外力将如何左右当前市场 更新时间:2010-4-12 11:20:46   主要观点:

西南证券首席分析师张仕元:

●升值的预期一直在市场中存在,所以部分升值概念股有小表现,但投资者最好多看少动。

●战略新兴产业是值得投资者挖掘的主要板块,未来还将产生许多小巨人。

●如果地产延续近乎疯狂的行情,那么地产保有税不仅会开设,而且可能在部分高房价地区推广。

华泰证券研究所所长助理费良江:

●加息和升值已经有比较强烈的预期,只是时间问题。时点可能在5月份。

●考虑到加息和升值以及亮丽季报,投资机会主要在以银行为主的大盘蓝筹股。

●在新能源发展初期,投资过大,设备供给不足,生产这些设备的公司具有超额利润。

货币政策预期中关注银行股

《大众证券报》:下周四将公布一季度经济数据,是否加息将再成焦点。而央行货币政策委员会委员李稻葵近日曾表示,加息时点有可能在二季度。此外,人民币升值虽因政治因素而被淡化,但市场的预期仍然高涨,美元兑人民币汇率中间价已创下近10个月新低。货币政策动向是否已经成为影响当前市场的最大一股力量?如何看待其中的机会和风险?

张仕元:目前市场的胶着状态有货币政策的因素在其中,汇率和利率谁先谁后成为市场争论的焦点,也成为市场反复的主要原因。从目前的经济看,一次性调整人民币汇率的可能性很低,但升值的预期一直在市场中存在,所以部分升值概念股有小表现,但投资者最好多看少动。利率调整应该在二季度有可能落实,所以投资者应该对利率调整予银行、地产等利率敏感性行业有所了解,对其中的风险和机会有所关注。

费良江:就目前而言还在货币政策紧缩初期,其动向还不是影响当前市场的最大一股力量,因为货币流动性依然充裕。对于CPI数据,3月份应该稍低于2月份,4月份还没到加息时点;有可能的是4月份CPI创新高,5月份还有中美对话,考虑众多因素,加息时点、人民币对美元升值可能在5月份。不管如何,加息和升值已经有比较强烈的预期,只是时间问题。考虑到加息和升值以及亮丽季报,投资机会主要在以银行为主的大盘蓝筹股,而风险就是创业板以及前期爆炒的部分主题投资题材股。

主力还不能用做空机制来影响市场

《大众证券报》:下周五,股指期货将正式交易,但是期指的开户数仅在5000户左右,股市反应也依然平淡。接下来的股市走向是否仍将保持现有运行格局?大约需多久会打破这个平衡?

张仕元:股指期货在推出来的早期预期一直会维持目前的平淡状态,如同当初股改的反应一样,只有当市场选择出方向后才会打破僵局,这个时间预期会持续3-6个月以上。

费良江:我国监管部门对于股指期货推出非常谨慎。虽然做空机制应运而生,但是就目前的游戏规则而言,主力还不能用做空机制来影响市场。个人认为,本轮中国股市应该有三波:沪市从2008年10月份1664点到2009年8月份3478点是中国股市的第一波,所以向上突破是一定的。目前行情处于第二波的开始阶段,借助人民币升值和亮丽季报的投资机会,二季度打破平衡向上突破的可能性很大。

一线城市房地产调控压力增大

《大众证券报》:房地产市场仍在持续火爆。但是因此或迎来更严厉调控的担忧也愈发强烈。有消息称京沪深渝四地拟开征住房保有税。房地产股票还会因此蒙压多久?

张仕元:笔者年初曾经指出,影响今年经济的最大因素来自于房地产市场,房价的暴涨必然会引起管理层担忧,抑制过高的地产价格和地产市场的投机,是管理层的期望。如果地产继续延续近乎疯狂的行情,那么类似渝沪的地产保有税不仅会开设,而且可能在部分高房价地区推广。对此,投资者最好暂时观望,等政策落实后再进行布局。可重点关注大城市群周边中小城市的地产投资机会。

费良江:中国的房地产和别国不同,主要是个人投资者和民间投资较大。在城市化、城镇化的推动下,商品房价格快速上涨并持续存在上涨预期,储蓄向股市、楼市搬家是必然的。也许近期密集的调控政策和舆论压力会让楼市休息一年半载,但房地产机会依然存在,只不过由于国家的城镇化战略和措施,会让投资者从一线转向二线、三线城市。那么开发这些二、三线城市的上市公司股票也就会存在较好的投资机会。

战略新兴产业还将产生许多小巨人

《大众证券报》:战略性新兴产业一度被视为我国产业结构调整,甚至是经济结构调整中的最重要抓手,但是,国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山近日透露,由于意见还未统一,《新能源产业振兴规划》短期内不会出台,此外,光伏上网电价的出台前景也不明朗。股市上的新兴产业公司是否还有机会可挖?

张仕元:发展战略性新兴产业是经济结构调整的重要一环,也是未来一段时期内我国经济发展的主要亮点,战略新兴产业涵盖广泛、内容多、技术新,公司成长快,尽管在发展的早期可能因为一些政策的反复影响市场的情绪,但这些产业是值得投资者挖掘的主要板块,未来还将产生许多小巨人。

费良江:不论《新能源产业振兴规划》短期内是否会出台,新能源都是当前和未来产业结构调整中的重点可持续发展产业。因此在这些行业中一定存在着投资机会。但是,这些行业投资机会也不完全一样。行业终端往往是和消费者直接相关,其产品价格往往被国家所控制,也就没有太大的利润空间。而这些行业的上游,其价格是随行就市。如新能源设备,在新能源发展初期,往往表现出投资过大,设备供给不足,生产这些设备的公司具有超额利润。

一季报不是业绩尚可而是非常亮丽

《大众证券报》:上市公司正在密集披露今年的首季报,按规定这项工作将在本月结束。一些超预期季报是否会左右相关公司股价运行?

张仕元:有些公司的业绩可能出现持续的爆发性增长,如在部分周期性行业或次新股板块中,受价格提升和募资建设的新项目达产,公司业绩会有持续的大幅提升,而这些因素可能决定公司股价的波动。

费良江:今年一季报不是业绩尚可而是非常亮丽,上市公司业绩同比增长可能超过50%。二季度应该是大盘整体走强、轮番上攻,大部分行业存在投资机会。重点可关注以金融、石油石化为代表的蓝筹股,这些股票业绩增长可期,估值处于较低或相对合理水平,有被进一步提升的空间。

未来可能是金融股为主的行情

《大众证券报》:尽管股指本周冲高回落,但是市场热点仍然层出不穷,如果综合考虑上述的五大外力影响,接下来的结构性行情应如何把握?

张仕元:投资者在二、三季度,可以淡化指数,关注市场许多小板块的投资机会,在细分行业中寻找亮点,由于股指期货下周就开始交易,因此也应该密切注意市场的相关反应,此外,业绩的高增长板块中仍然值得挖掘。

费良江:未来一段时间可能是金融股为主的蓝筹股行情。如兴业银行、浦发银行、中国平安、中国太保、中信证券、海通证券、中材国际、天马股份、岳阳纸业、中金岭南、开滦股份等。风险主要是被过度炒作的创业板股票。

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