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美股开盘熔断成常态美联储昏招惹的祸

发布时间:2021-10-18 21:25:59 阅读: 来源:刺绣机厂家

美股开盘熔断成常态美联储昏招惹的祸?

“美股开盘本月第三次熔断证明美联储降到零利率是一记昏招!”前海开源基金首席经济学家杨德龙16日晚间分析认为,美联储紧急降息到零利率适得其反,加重了投资者的恐慌。

本应是十分罕见的股市熔断,反倒成为近期美股的“常态”了。

3月16日夜间,美三大股指开盘大跌,其中标普500指数下跌7%,触发本月第三次熔断,美股暂停交易15分钟。而在美股恢复交易后,道指、纳指跌幅一度扩大至12%,标普500指数跌逾10%。至发稿时跌幅收窄。

“美股开盘本月第三次熔断证明美联储降到零利率是一记昏招!”前海开源基金首席经济学家杨德龙16日晚间分析认为,美联储紧急降息到零利率适得其反,加重了投资者的恐慌。

桥水基金创始人达里奥也称,美联储将利率降至零的紧急行动令市场处于更加危险的境地。他表示,长期利率触及0%的水平,意味着几乎所有资产类别都将下跌。这还意味着,几乎所有央行的利率刺激工具都不会奏效。

纽约联储表示,美联储周一将进行额外的隔夜回购操作,最高5000亿美元。

美联储紧急零利率

在美联储紧急宣布零利率的阴影下,16日晚间,美股大幅低开,道指狂泻2250点,跌9.78%,纳指跌6.12%,标普500指数跌超7%,触发本月第三次熔断,美股暂停交易15分钟。

在美股暴跌的拖累下,欧洲股市跌幅持续扩大,英国富时100指数跌7.26%,欧洲斯托克50指数跌幅达9.94%,德国DAX指数跌近9%,法国CAC40指数跌超11%。

而此次暴跌的直接导火索,来自于16日凌晨美联储的一项紧急措施。为了应对新冠肺炎疫情对经济造成的冲击,美联储在北京时间3月16日凌晨宣布一次性紧急降息100个基点,将其联邦基金利率区间由此前的1%—1.25%下调至0—0.25%。这是美联储在不到半个月的时间内第二次宣布紧急降息。就在不久前的3月3日,美联储刚宣布紧急降息50个基点,将联邦基金利率区间由1.5%—1.75%下调至1%—1.25%。这是美联储在短短不到半个月的时间里第二次紧急降息。

值得注意的是,通常美联储在每一个半月召开一次的议息会议上宣布利率政策。本次议息会议原定将于本周三至周四召开。而美联储本月连续两次在会外宣布降息,凸显了美国经济形势及金融市场形势的严峻。

此次的提前降息,意味着美国正式进入零利率时代。

美联储此次一口气将手中的子弹全部打出,也让市场吃惊不已。16日早,美股指期货率先大跌,早盘大幅低开,标普指数期货早盘开盘后16分钟即触发熔断。

对于美联储紧急降息到零利率的举措,前海开源基金首席经济学家杨德龙16日夜间分析认为是“适得其反”,他表示此举加重了投资者的恐慌,再次证明美联储的这一轮操作是昏招。

杨德龙分析认为,周日美联储进行紧急降息,并且一次性将利息降到零利率,力度可以说是空前的,并且推出7000亿美元的QE,也就是大规模量化宽松计划,主要是为了应对疫情扩散对于经济的影响,同时提振市场的信心,但是市场对美联储大幅降息的行动并不买账,美股的股指期货依然是大幅下挫,跌幅达到1000点,达到跌停5%的限制。

“美欧日央行竞相放水、实施零利率,搞货币贬值竞赛,带来的恶果是显而易见的。”在杨德龙看来,今夜美股再次熔断,让我们看到一个央行的独立性、专业性、权威性被全面击穿后的惨烈场面。确实,美联储作为世界央行,应该是守住底线,不能被特朗普这样的政客胁迫,没底线的降息,完全失去了专业性和独立性,造成全球金融市场大崩溃。特朗普是商人,不是经济学家,他以为只要利息降到零股市就会涨,恰恰相反,美国基准利率降到零会造成全球投资者恐慌,适得其反。未来全球货币同样出现竞相贬值,从长期来看,持有资产比持有货币安全,特别是优质股票或基金,其次是核心区域房产,这些都是值得在其他投资者恐慌性抛售中大量抄底的。

“美国的经济本身就已经开始有所放缓,全球经济陷入衰退的风险在逐步加大,而现在疫情的扩散,进一步加速了全球经济陷入衰退的这种可能性。”杨德龙表示,当进入到负利率时代的时候,实际上再降利息,也不会刺激人们进行投资和消费,反而人们更愿意持有现金,这就是“流动性陷阱”,继欧洲、日本进入“流动性陷阱”之后,现在美国也已经陷入“流动性陷阱”,所以降低利率,并不能刺激经济回升,更重要的是,这一次影响经济的是病毒,而病毒扩散是无法通过降息或者QE的手段来控制住,而只能通过像中国一样,采取措施来进行隔离,防止人传人。

A股难抵冲击

上周表现强韧的A股,在受到美联储此次紧急降息影响下,未能抵御住冲击出现了大跌。

上周五,央行宣布定向降准释放5500亿流动性,市场反应积极。16日A股开盘稍显强势,沪深两大指数均小幅高开0.34%。但两市开盘后指数快速走弱,随后整个上午弱势震荡。

午后两市进入单边下跌走势,沪指尾盘跌破了2800点关口,大跌3.4%报2789.25点;深成指走势也同样疲弱,全天单边下挫,最终大跌5.34%报10253.28点。

创业板指走势最弱,全天跌幅接近6%,跌破2000点大关。板块普跌,纺服、公用事业和钢铁跌幅较少,通信、电子和电气设备跌幅居前。

“今日A股大跌主因是周末海外疫情恶化速度较快,陆股通大幅流出,同时国内政策宽松程度低于预期。”招商基金首席宏观策略分析师、招商安盈基金经理姚爽16日夜间向时代财经分析,周末欧洲多国宣布疫情防控措施升级,美联储周末紧急降息100个基点,并重启量化宽松,宽松的力度和时点大幅超出市场预期,但该举措反而加剧了市场对于货币政策空间受限以及全球经济进入衰退的担忧。同时,周五央行降准落地,但周一MLF利率与上期持平,市场对于货币政策进一步宽松的预期落空,叠加今日公布的1-2月实体经济数据大幅下滑,引发市场对于国内经济的悲观情绪。并且受全球股市继续大幅下跌影响,国内陆股通继续大幅流出,令A股指数承压。

“我不是特别同意美股的熊市是A股牛市的开始。”深圳东方港湾董事长、基金经理但斌16日晚间分析认为,现在两个市场已经融合到了一起,如果美股大熊市,A股也将难以幸免。

对于后续大势,姚爽认为,海外疫情进展及全球股市的风险偏好短期来看仍难言见底,且疫情对全球供应链产生较大扰动,也可能使得消费者和企业的信心弱化,进而对需求端形成明显冲击,短期形势仍不明朗;与此同时,国内疫情高峰已过,对冲政策近期落地节奏有所调整,使得流动性驱动的逻辑有所弱化,A股仍有调整整固压力。

“但中期来看,外需若因疫情影响继续走弱,国内逆周期调节政策出台的必要性也将进一步强化。”姚爽表示,目前市场估值仍处于历史中枢以下,同时流动性充裕和利率持续下行的背景下,市场整体的下行空间不大。

深圳东方港湾董事长、基金经理但斌同样对今年保持整体乐观的观点。他认为,疫情只是对中国内部进行了一次压力测试,对经济的影响也在减缓。但斌表示,现在主要看美国为主的欧美国家,能够跟中国一样尽快控制住疫情。

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