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保监会出手打击野蛮人姚老板不淡定了-【新闻】

发布时间:2021-04-05 19:52:23 阅读: 来源:刺绣机厂家

凭借万能险庞大的资金体量,不少险企在资本市场上疯狂举牌,以宝能旗下前海人寿为代表,一度引发了旷日持久的举牌大战“宝万之争”。12月5日,保监会勒令前海人寿停止开展万能险新业务。分析人士表示,此举不单单是掐断宝能频频举牌的财源,而且是杀鸡儆猴,透露出保监会开始对“野蛮”险资动刀。

12月5日,保监会下发监管函,针对万能险业务经营存在问题、并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施;同时,针对前海人寿产品开发管理中存在的问题,责令公司进行整改,并在3个月内禁止申报新的产品。 据了解,从2014年起,宝能旗下的前海人寿对二级市场股权分散、价值被低估的公司展开猛烈的进攻。北京商报记者不完全统计发现,前海人寿共耗资近200亿元举牌9家上市公司,包括华侨城A、中炬高新、韶能股份、明星电力、南宁百货、南玻A、合肥百货和万科A以及格力电器。 前海人寿频繁举牌的背后正是万能险提供了源源不断的资金弹药。如在宝能大战万科中,宝能系采用的多重资金工具中,前海人寿贡献的105亿元便是以万能险资金为主力。 某险企资管人士表示,一旦前海人寿被限制万能险销售,保费规模增速势必下滑,随着前几年中短存续期万能险的到期和存量保单退保率增加,会给公司带来资金流动性方面的压力,再加上公司短钱长配股票等权益资产的约束,公司的流动性风险将加大。另一方面,流动性方面的压力会抑制投资端的配置空间和自由度,可能会影响资产配置绝对收益目标的实现,从长远看,存在经营恶性循环的风险。 此前,中国人民银行原副行长吴晓灵也指出,此次宝能收购万科大量使用的是万能险资金,这种险资被扭曲成为短期理财产品,将其用于企业股权收购的合理性有待商榷且蕴藏极大风险;而前海人寿被实际控制人宝能所利用,成为了大股东的融资平台,其合理性也值得进一步商榷。 前海人寿在被暂停万能险新业务后,市场最为关心的无疑是“资金面承压问题”。 的确,作为宝能系在资本市场的先头部队,万能险业务为其在资本市场提供了重要弹药。截至发稿前的公开数据,根据21世纪经济报道记者不完全统计,前海人寿持有万科A、南玻A、格力电器、中科创达、阳泉煤业、通宇通讯、潍柴重机、铜陵有色、中火高新、南宁百货等一系列上市公司股票。 不过,从其三季度偿付能力报告来看,似乎暂时无恙。三季度末,在其主要经营指标中,保险业务收入154.27亿元,净利润65.48亿元,净资产244.98亿元,较二季度末均有一定上升。 与此同时,其核心偿付能力充足率76.72%,较二季度末的77.41%略有下降;综合偿付能力充足率143.93%,较二季度末的143.68%略有上升;最近一期风险综合评级为B。 12月5日,前海人寿表示:使用现金流压力测试的方法对未来三年的现金流进行了评估,综合现金流压力测试结果和流动性指标来看,未来各期现金流均为净流入,资产流入有较强的持续性,并且会根据预期可能出现的集中退保及赔付情况,做好流动性风险管理措施,整体未来三年的流动性风险较小。 不过,这并不意味着可以一劳永逸。12月5日,一位寿险公司人士对21世纪经济报道记者坦言:“这主要取决于其整改情况和时间,如果长时间受此影响,面对退保和续保的两难问题,以及资本市场的瞬息万变,流动性风险情况则需要重新估算。” 值得一提的是,保险公司即将迎来每年“开门红”冲业绩的关键时刻。因此,业内人士普遍认为,由于前海人寿被停止开展万能险新业务,并且在三个月内禁止申报新的产品,其全年保费收入势必受到影响,进而影响到其现金流。 不过,12月5日,某中小保险公司人士对21世纪经济报道记者表示:“今年以来,已有多项新规对万能险业务的规模、经营管理等进行了限制和规范,包括前海人寿在内的保险公司应该已经在逐步调整、适应,加上以往的业务并未终止,如果再及时、顺利完成整改,应该整体影响有限。” 此外,香颂资本执行董事沈萌认为:“前海人寿及其背后的宝能系,已经不像当时争夺万科控股权时般急需通过万能险来快速筹集资金,而且宝能系已然实控南玻A ,短期内不会再需要其他壳,而投资格力电器则不过是投机行为,而且不排除前海人寿及宝能系已经通过各种途径高位套现,落袋为安。” 宝能回应 “证监会主席刘士余讲话之后,宝能系掌舵人姚振华紧急赴京”的传闻正在发酵,保监会却已果断出手。 12月6日早,前海人寿回复21世纪经济报道记者称:12月5日,我司接到保监会下发的监管函。对此,我司高度重视,第一时间成立了整改小组,召开专题会议,认真学习贯彻监管精神,逐条对照、全面梳理公司各项工作,不折不扣落实监管要求。 我司已严格按照监管要求,暂停万能险新业务,并安排了专项工作组负责万能险账户分拆的整改落实工作,力争在12月30日前完成。 业内看法 近期保险行业发起了对保险资金举牌上市公司的热烈讨论。中国保险资产管理业协会投研负责人联席会主席巢洋倡议,保险机构应该合力维护市场稳定,理性举牌。巢洋倡议,保险机构应遵循长期投资、价值投资和稳健投资的理念,从保险投资的规律出发,与上市公司董事会和管理层进行更充分地沟通,防范化解冲突,理性举牌,成为上市公司的友好投资人,让保险资金成为市场上真正的基石投资者。 多家保险机构表示,在当前低利率和资产荒背景下,保险公司加大股权投资是不可扭转的大趋势。险资举牌和信托举牌、产业资金举牌一样,都是正常的市场行为,大多数保险机构从自身资金特点出发,举牌的标的以价值发现为主,符合价值投资的主流。但个别保险公司在市场上的短炒和激进投资的行为,对整个行业声誉带来了负面影响。 专家评论 追根溯源,为什么宝能敢于以惊人的高杠杆资金举牌万科,格力电器等上市公司?一位银行的朋友对我说:“当初宝能申请保险牌照时,有很多大型国有企业和民营企业争夺那张保险牌照,这些企业的资质都高于宝能。我不明白,为什么最后宝能获得了那张保险牌照?当时我们银行都没有给予宝能信用额度。为什么银行不给信用额度的企业获得了那张竞争激烈的保险牌照?”

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